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股指期貨的風(fēng)險成因有哪些

2024-4-17 14:06| 發(fā)布者: 仟茂傳媒| 查看: 991| 評論: 0|來自: 互聯(lián)網(wǎng)

摘要: 1、價格波動。股指期貨特有的運行機制可能導(dǎo)致價格頻繁或異常波動;2、杠桿效應(yīng)。期貨交易實行保證金制度,這種以小博大的高杠桿效應(yīng),放大了價格波動風(fēng)險;3、非理性投機。交易者的非理性投機會影響發(fā)現(xiàn)價格功能實 ...
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1、價格波動。股指期貨特有的運行機制可能導(dǎo)致價格頻繁或異常波動;2、杠桿效應(yīng)。期貨交易實行保證金制度,這種以小博大的高杠桿效應(yīng),放大了價格波動風(fēng)險;3、非理性投機。交易者的非理性投機會影響發(fā)現(xiàn)價格功能實現(xiàn);4、市場機制不健全。這會導(dǎo)致股指期貨產(chǎn)生流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、交割風(fēng)險等。

股指期貨的風(fēng)險成因有哪些

股指期貨的風(fēng)險成因主要有四個方面:價格波動、保證金交易的杠桿效應(yīng)、交易者的非理性投機和市場機制是否健全。

1、價格波動

股指期貨市場特有的運行機制可能導(dǎo)致價格頻繁乃至異常波動,從而產(chǎn)生較大風(fēng)險。

2、杠桿效應(yīng)

期貨交易實行保證金制度,交易者只需支付期貨合約價值一定比例的保證金(通常為5%~10%)即可進(jìn)行交易。這種以小博大的高杠桿效應(yīng),既吸引了眾多投機者的加入,也放大了本來就存在的價格波動風(fēng)險。

3、非理性投機

在風(fēng)險管理制度不健全的情況下,投機者受利益驅(qū)使,極易利用自身的實力、地位等優(yōu)勢進(jìn)行市場操縱等違法、違規(guī)活動。這種行為既擾亂了市場正常秩序,扭曲了價格,影響了發(fā)現(xiàn)價格功能的實現(xiàn),還會造成不公平競爭,損害其他交易者的正當(dāng)利益。

4、市場機制不健全

股指期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因,可能產(chǎn)生流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、交割風(fēng)險等。在股指期貨市場發(fā)展初期,這種不健全的機制會產(chǎn)生相應(yīng)風(fēng)險,并可能導(dǎo)致股指期貨與現(xiàn)貨市場間套利有效性的下降,導(dǎo)致股指期貨功能難以正常發(fā)揮。